Ubicada al norte de Europa, es una isla entre el Mar de Groenlandia y el Océano Atlántico Norte, al noroeste del Reino Unido. Islandia no es el país más septentrional de los Países Nórdicos, ya que partes de Noruega, Suecia y Finlandia llegan más al norte.

Sin embargo, la capital Reikiavik (Reykjavík, en islandés: Cala de los Humos) es la capital nacional más septentrional del mundo; tiene las tierras más cubiertas por glaciares que el resto de los países de Europa Continental.